XAU 倫敦黃金–黃金橫向整固，關(guān)注25MA支持
上週五公佈的資料顯示，美國9月消費者物價指數(shù)（CPI）與核心CPI漲幅雙雙低於市場預(yù)期，這一關(guān)鍵信號顯著強(qiáng)化了市場對美聯(lián)儲將於本週會議再次降息25個基點的預(yù)期，同時也令市場預(yù)計今年內(nèi)可能還將有第二次降息；與此同時，由於政府停擺可能導(dǎo)致後續(xù)通脹可能導(dǎo)致後續(xù)通脹延遲，使得本次出現(xiàn)信心的重要指標(biāo)，使得本次出現(xiàn)信心下降，使得本次通脹。
美聯(lián)儲、加拿大央行、歐洲央行和日本央行的政策會議以及亞太經(jīng)合組織(APEC)會議本週將陸續(xù)登場，而最備受矚目的，必然是美國總統(tǒng)川普與中國國家主席習(xí)近平在韓國參加APEC會議期間會晤。
倫敦金價上週初再度衝高，一度觸及每盎司4,381.2美元的歷史新高，然而週二出現(xiàn)明顯回調(diào)，價格不僅跌破4085美元，更收低於四天及九天均線之下。週三跌勢延續(xù)，進(jìn)一步下探至4003.3美元，週末略有回升，收報4111.5美元。
本輪上升浪累計漲幅接近32%，市場需時消化，金價才能展開下一階段走勢。自上週起金價進(jìn)入調(diào)整，目前格局轉(zhuǎn)為橫向整固。當(dāng)前價格已落於九天均線與短期趨勢線下方，不過下方仍有一條上升趨勢線及25天均線作為支撐，位於3994美元水準(zhǔn)。只要未實質(zhì)收低於25天均線，金價整體走勢可視為持穩(wěn)。
從保力加通道來看，通道正逐漸收窄，預(yù)期本周初將出現(xiàn)明確的突破方向。通道上下緣分別位於4152美元與4055美元，預(yù)計本週早段金價將在4038至4152美元區(qū)間內(nèi)震盪。
若出現(xiàn)向上突破（情境一），金價可望進(jìn)一步挑戰(zhàn)4,225美元及4,299美元，甚至不排除再次創(chuàng)新高。反之，若走勢轉(zhuǎn)弱並失守關(guān)鍵的25天均線3,994美元（情境二），則可能進(jìn)一步下探3,922美元，甚至3,774美元水準(zhǔn)。
綜上所述，本週市場的關(guān)鍵在於25天均線3,994美元的防守情況，得失將決定金價下一階段的走向。
倫敦黃金10月27日至31日預(yù)測波幅：
阻力4151 – 4225 – 4299 – 4355 – 4415
支持4094 – 4038 – 3922 – 3848 – 3774
倫敦黃金10月27日
預(yù)測早期波幅：4102 – 4132
阻力4161 – 4182 – 4192 – 4202
支持4082 – 4062 – 4032 – 3995
SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月13日–1,018.88噸
10月14日–1,021.45噸
10月15日–1,022.60噸
10月16日–1,034.62噸
10月17日–1,047.21噸
10月20日–1,058.66噸
10月21日–1,058.66噸
10月22日–1,052.37噸
10月23日–1,052.37噸
10月24日–1,046.93噸
10月24日上午定盤價：4069.65
10月24日下午定盤價：4104.4
XAG倫敦白銀–多空雙方持續(xù)角力，準(zhǔn)備迎來突破
倫敦白銀上週走勢震盪，周初觸及全週高點每盎司52.76美元後，於週二跟隨黃金出現(xiàn)一波急速且幅度較深的調(diào)整，最低下探至47.49美元。價格在回調(diào)後於25天均線附近獲得支撐，暫時穩(wěn)住陣腳，目前多空雙方仍在該水準(zhǔn)持續(xù)角力。
從技術(shù)面觀察，保力加通道正持續(xù)收窄，顯示市場波動率壓縮至極致，預(yù)期本周初將迎來一波突破性的大行情。此外，週二為金銀期權(quán)最後交易日，市場情緒可能受此影響而加劇波動。
當(dāng)前白銀上方初步阻力位於9天均線50.88美元水準(zhǔn)。若銀價反彈至該位置卻未能站穩(wěn)，則走勢可能再度轉(zhuǎn)弱。而若要確認(rèn)進(jìn)一步下跌趨勢成形，則需觀察白銀是否連續(xù)三個交易日收低於48.50美元關(guān)口之下。一旦失守，後市或?qū)⒗^續(xù)下探46.8/45.6/44.5美元等關(guān)鍵支援位。
反之，若白銀在當(dāng)前區(qū)域整固後成功向上突破51美元阻力，則有望再次挑戰(zhàn)52及52.90美元，甚至不排除再次形成階段性頂部，隨後才進(jìn)入新一輪調(diào)整。
預(yù)計本週早段白銀將於47.65至49.35美元區(qū)間內(nèi)震盪整理。整體來看，下方關(guān)鍵支持參考45.95及44.1美元；上方主要阻力則位於50.25及51美元水準(zhǔn)。
倫敦白銀10月27日至31日預(yù)測波動：
阻力48.50 – 49.35 – 50.25 – 51.20 – 52.05
支持47.65 – 45.95 – 45.00 – 44.10 – 42.75
倫敦白銀10月27日
預(yù)測早期波幅：48.25 – 48.80
阻力49.20 – 49.45 – 49.65 – 50.30
支持48.00 – 47.65 – 47.25 – 46.65
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月13日–15,754.26噸
10月14日–15,733.09噸
10月15日–15,422.61噸
10月16日–15,422.61噸
10月17日–15,497.40噸
10月20日–15,769.78噸
10月21日–15,676.64噸
10月22日–15,597.61噸
10月23日–15,469.20噸
10月24日–15,419.81噸
EUR 歐元–美國通膨降溫，鞏固本週減息預(yù)期
上週五公佈數(shù)據(jù)顯示，美國9月消費者物價漲幅略低於預(yù)期，因為汽油價格飆升被租金大幅下降部分抵消，這使得美聯(lián)儲預(yù)計本週再次減息。美國勞工統(tǒng)計局表示，9月消費者物價指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.3%，8月上漲0.4%；9月CPI年增3.0%，8月上漲2.9%。路透社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家先前預(yù)測，9月CPI環(huán)比漲幅為0.4%，較去年同期上漲3.1%。剔除波動較大的食品和能源成分後，9月核心CPI環(huán)比上漲0.2%，8月上漲0.3%。另外，勞工統(tǒng)計局表示，CPI數(shù)據(jù)收集工作在政府停擺前就已完成。儘管如此，該機(jī)構(gòu)仍使用了估算數(shù)據(jù)來填補(bǔ)缺失的信息，其比例從8月的36%上升至40%。白宮表示，由於美國政府停擺，下個月可能不會發(fā)佈通膨數(shù)據(jù)。與美聯(lián)儲政策利率掛鉤的期貨合約顯示，美聯(lián)儲在本週會議上將政策利率區(qū)間下調(diào)至3.75%-4.00%的可能性接近100%，12月進(jìn)一步下調(diào)的可能性為95%。本周美國、加拿大、日本和歐洲的央行將陸續(xù)公佈利率決定。此外，投資者還關(guān)注本週川普與中國國家主席習(xí)近平的會晤，兩人將努力緩解持續(xù)很長時間的貿(mào)易緊張局勢，並結(jié)束一系列針鋒相對的報復(fù)措施。
歐洲方面，週五公佈的PMI數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)10月商業(yè)活動意外加速成長，促使投資人在一定程度上縮減對歐洲央行明年降息的押注。法國10月商業(yè)活動降幅大於預(yù)期，德國民營部門則錄得近兩年半以來最強(qiáng)勁成長。貨幣市場預(yù)計歐洲央行在明年7 月前降息25 個基點的可能性為50%，數(shù)據(jù)公佈前為60%。至於本週四的會議則預(yù)料會是連續(xù)第三次將利率維持在2% 不變。
歐元兌美元走勢，技術(shù)圖表所見，匯價在本月中旬於1.1540/50附近水準(zhǔn)築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，圖表亦見RSI及隨機(jī)指數(shù)均開始重新回升，可望歐元兌美元短期可先為走穩(wěn)。阻力位會先留意25天平均線1.1670及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準(zhǔn)，以至1.20關(guān)口。支持位回看趨向線支撐1.1575及1.1540，關(guān)鍵支撐指向1.15以至1.14關(guān)口。
預(yù)估波幅：
阻力1.1670 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000
支持1.1575 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400*
新聞簡要
24 / 10
歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)採購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為52.6
歐元區(qū)10月綜合採購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為52.2
歐元區(qū)10月製造業(yè)採購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為50.0
穆迪將法國評級展望從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面，因政治動盪風(fēng)險加劇
關(guān)注焦點：
週一
歐元區(qū)9月銀行貸款及M3貨供額(17：00)
德國10月IfO企業(yè)景氣指數(shù)與預(yù)期指數(shù)(17：00)
週四
法國第三季GDP初值(14：30)
德國10月就業(yè)報告(16：55)
德國第三季GDP初值(17：00)
歐元區(qū)第三季GDP首次估值(18：00)
歐元區(qū)10月企業(yè)與經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)(18：00)
歐元區(qū)10月消費者信心指數(shù)終值(18：00)
歐元區(qū)9月失業(yè)率(18：00)
德國10月CPI和HICP初值(21：00)
週五
德國9月進(jìn)出口物價與零售銷售(15：00)
歐元區(qū)10月HICP初值(18：00)
JPY 日圓–日圓三角底部徘徊，關(guān)注本周美、日議息
美國勞工部公佈的9 月份消費者物價指數(shù)仍保持高位，但略低於分析師的預(yù)期，這平息了人們對關(guān)稅對通脹影響過大的擔(dān)憂，也幾乎確定美聯(lián)儲將在本週貨幣政策會議進(jìn)行一次25個基點的降息。由於國會預(yù)算僵局導(dǎo)致政府關(guān)門，官方數(shù)據(jù)發(fā)布普遍停滯，CPI報告成為罕見的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
日本方面，週五公佈的數(shù)據(jù)顯示，日本9月全國核心消費者物價指數(shù)(CPI)年增2.9%，高於日本央行2%的通脹目標(biāo)，使市場維持對近期升息的預(yù)期。
美國因俄羅斯在烏克蘭的戰(zhàn)爭而對俄羅斯兩大石油公司實施的新制裁推高了油價，這拖累了包括日圓在內(nèi)的與石油進(jìn)口相關(guān)的貨幣。此外，國內(nèi)因素也對日圓構(gòu)成了壓力，在被廣泛視為財政和貨幣鴿派的高市早苗當(dāng)選為日本執(zhí)政黨領(lǐng)袖後，日圓走勢持續(xù)承壓。熟悉計畫的政府消息人士週三告訴路透，高市正在準(zhǔn)備一項可能超過去年920億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，以幫助日本家庭應(yīng)對通脹。
上週日元走勢整體呈現(xiàn)偏軟格局。周初自150.25日圓附近起步，隨後承壓走低至週五一度觸及153.06日圓的一周低點，弱勢相當(dāng)明顯。
縱觀整體貨幣市場及美元動向，本週市場焦點正逐漸轉(zhuǎn)向基本面訊息與技術(shù)形態(tài)的共振效應(yīng)。其中市場普遍靜待即將公佈的美國議息會議結(jié)果，這一關(guān)鍵事件無疑將成為左右日元短期方向的重要變數(shù)，當(dāng)前市場情緒謹(jǐn)慎，整體氛圍趨於觀望。
從技術(shù)面分析，日圓目前正徘徊於一個關(guān)鍵三角形整理形態(tài)的底部區(qū)域，該位置可視為當(dāng)前走勢的重要支撐。若後市失守此一水準(zhǔn)，恐將引發(fā)進(jìn)一步的技術(shù)性賣壓，下行目標(biāo)或指向158日圓附近。短期來看，預(yù)計日圓將在149.80至153日圓區(qū)間內(nèi)持續(xù)震盪，等待方向的最終明朗。
預(yù)估波幅：
阻力153.30 – 154.79/155.00 – 156.80 – 157.20
支持150.40 - 149.80 – 149.20 - 147.81
關(guān)注焦點：
週四
日本央行利率決議(約11：00)
週五
日本10月東京地區(qū)CPI、9月失業(yè)率(07：30)
日本9月工業(yè)生產(chǎn)與零售銷售(07：50)
GBP 英鎊–英鎊延續(xù)弱勢下行
最新公佈的通脹數(shù)據(jù)顯示，9月美國消費者物價漲幅低於預(yù)期，這使得美聯(lián)儲仍有望在本週再次降息。美國9月消費者物價指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲了0.3%，較去年同期上漲了3.0%。先前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，上個月的消費價格指數(shù)上升了0.4%，較去年同期上升了3.1%。數(shù)據(jù)公佈後美元應(yīng)聲下跌，但尾段已收復(fù)大部分失地。儘管政府停擺導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺失，但還是公佈了CPI 報告。此數(shù)據(jù)用於社會保障局計算數(shù)百萬退休人員和其他福利領(lǐng)取者的生活費用調(diào)整，原先定於10月15日公佈。另外，投資者關(guān)注的焦點仍是川普與中國國家主席習(xí)近平即將於本週舉行的會晤。
英鎊兌美元上週連日走低，上周公佈的通脹數(shù)據(jù)低於預(yù)期，使得英倫銀行在年底前再次降息的大門依然敞開。期貨市場目前預(yù)計英倫銀行年底前降息25個基點的可能性約為65%。雖然英國週五公佈的零售銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)於預(yù)期，甚至美國CPI數(shù)據(jù)亦令美元一度承壓，但未能阻止英鎊兌美元連續(xù)第六日下跌。
英鎊上週走勢呈現(xiàn)明確的弱勢格局，自周初高點1.3443美元水準(zhǔn)持續(xù)承壓，逐步下跌至1.3284美元附近，整體結(jié)構(gòu)偏空。由於匯價始終未能有效反彈並站上1.3460美元的關(guān)鍵阻力之上，導(dǎo)致走勢持續(xù)拾級而下，呈現(xiàn)階梯式下跌的技術(shù)形態(tài)。
本週來看，若此下行趨勢未能扭轉(zhuǎn)，英鎊預(yù)計將進(jìn)一步下探1.3290美元，並有可能進(jìn)一步測試1.31美元水準(zhǔn)。目前上方的初步阻力位於1.3340美元，更強(qiáng)阻力則在1.3395美元附近。
在操作策略上，考慮到整體結(jié)構(gòu)偏弱，建議投資者可繼續(xù)採取反彈沽出之策略，於英鎊反彈至阻力區(qū)域時逢高賣出買入美元，以順應(yīng)當(dāng)前的下行趨勢。
預(yù)估波幅：
阻力1.3410 – 1.3480 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730
支持1.3280 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080 – 1.3000
本週要聞：
24 / 10
英國9月零售銷售較前月增加0.5%
英國9月扣除能源的零售銷售較前月增加0.6%
英國9月扣除能源的零售銷售較上年同期增加2.3%
英國9月零售銷售較上年同期增加1.5%
關(guān)注焦點：
週一
英國10月CBI零售銷售差值(18：00)
週三
英國9月消費者信貸(17：30)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎低位盤整
瑞士央行首次公佈利率決策會議紀(jì)錄幾乎沒有對瑞郎產(chǎn)生什麼影響。會議記錄顯示，央行認(rèn)為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)前景和未來通脹趨勢意味著沒有必要將利率降至負(fù)值，因此上個月決定將利率維持在0%。這是瑞士央行首次公佈會議紀(jì)錄。瑞士央行表示，目前的貨幣政策正在支持經(jīng)濟(jì)，先前降息的全面效果尚未充分顯現(xiàn)。
美元兌瑞郎走勢，技術(shù)圖表所見，RSI及隨機(jī)指數(shù)再為走高，預(yù)期美元兌瑞郎可望稍作持穩(wěn)。當(dāng)前阻力位預(yù)計在50天平均線0.7985及0.8080，之後會看至8月高點0.8171及0.8250，下個關(guān)鍵料為200天平均線0.8330。支援位則回看預(yù)估為0.79及0.7860，下一級預(yù)料為0.78及0.77水準(zhǔn)。
預(yù)估波幅：
阻力0.7985 - 0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8330
支援0.7900 - 0.7860 – 0.7800 – 0.7700
AUD 澳幣–澳幣0.65關(guān)口附近徘徊，靜候破局
澳洲第三季消費者物價指數(shù)(CPI)將於本週三公佈，數(shù)據(jù)很可能影響澳洲央行是否在11月下調(diào)隔夜拆款利率。澳幣兌美元走勢，在本月上旬走低後，近兩週靠穩(wěn)於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機(jī)指數(shù)均在走高，短期預(yù)料澳元正處築底狀態(tài)，甚或有機(jī)會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區(qū)將更為強(qiáng)化其反彈動能，延伸進(jìn)一步目標(biāo)看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關(guān)口。較近支持料為0.6470及0.6440，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關(guān)鍵的支撐區(qū)域，倘若後市失守，則將觸發(fā)另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準(zhǔn)。
預(yù)估波幅：
阻力0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.6700
支持0.6470 - 0.6440 – 0.6410 – 0.6280
關(guān)注焦點：
週三
澳洲9月及第三季CPI (08：30)
週四
澳洲第三季進(jìn)出口物價(08：30)
週五
澳洲第三季PPI (08：30)
NZD 紐元–紐元低位窄幅盤整，醞釀穩(wěn)定
紐元兌美元走勢，技術(shù)圖表所見，RSI及隨機(jī)指數(shù)正在重新回升，可望紐元即市可穩(wěn)告喘穩(wěn)，但估計在0.58水準(zhǔn)仍會面臨一定程度的阻力，同時亦是25天平均線位置，較大阻力預(yù)估在 0.60關(guān)口及0.6060水準(zhǔn)。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關(guān)鍵指向0.55及0.54水準(zhǔn)。
預(yù)估波幅：
阻力0.5800* - 0.6000* – 0.6060
支持0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400
關(guān)注焦點：
週二
新西蘭9月進(jìn)出口及貿(mào)易收支(05：45)
CAD 加幣–美元/加幣呈初步回穩(wěn)，預(yù)計加拿大本週減息
在加拿大安大略省發(fā)布的一則廣告中，引用了美國前總統(tǒng)列根批評關(guān)稅的錄音，美國總統(tǒng)川普因此宣佈終止與加拿大的所有貿(mào)易談判。但匯價整體反應(yīng)平淡。加拿大總理卡尼隨後表示，加拿大已準(zhǔn)備好在華盛頓做好準(zhǔn)備時重啟與美國的貿(mào)易談判，並補(bǔ)充說加拿大無法控制與美國的貿(mào)易政策?？嵩趩⒊糖巴R來西亞吉隆坡、展開其首次亞洲官方訪問。
加拿大央行將於本週三公佈議息決議，估計將連續(xù)第二次下調(diào)隔夜利率25個基點，以支持受到美國關(guān)稅威脅的疲軟經(jīng)濟(jì)。美國對鋼鐵、鋁和汽車徵收的關(guān)稅損害了加拿大的出口，導(dǎo)致加拿大第二季經(jīng)濟(jì)萎縮1.6%。加拿大失業(yè)率已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高，企業(yè)對投資和招募持悲觀態(tài)度。加拿大央行總裁麥克勒姆最近表示，央行將在即將到來的決策中更加重視潛在風(fēng)險。加拿大央行已累積降息250 個基點，是G10 國家中最積極的降息之一。
美元兌加元走勢，上週匯價緩步走低，但在1.3970附近似乎獲見支撐，並在周五稍為喘穩(wěn)。當(dāng)前可留意200天平均線，此前在五月份匯價曾向上受制此指標(biāo)，到10月9日終作上破，但現(xiàn)在又復(fù)回試目前位於1.3955的200天平均線，此外，上週連續(xù)三日低位守住1.3970，亦即若此兩穩(wěn)區(qū)在本週仍可踏升美元，則可踏升美元。再者，RSI及隨機(jī)指數(shù)亦已見呈初步回升。阻力位預(yù)料在1.4080及1.42水準(zhǔn)，下一級預(yù)料4月1日高點1.4415以至1.45。上方阻力先看1.4080及1.42水準(zhǔn)，下一級預(yù)料4月1日高1.4415以至1.45。至於較支持預(yù)估在1.39及1.3860，下一級料為1.38水準(zhǔn)。
預(yù)估波幅：
阻力1.4080 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.3955/70* - 1.3900 - 1.3860 – 1.3800
本週要聞：
24 / 10
白宮顧問哈西特稱川普在貿(mào)易問題上對加拿大非常不滿
關(guān)注焦點：
週三
加拿大央行議息決議(21：45)
CL 紐約期油–美國制裁俄羅斯兩大石油公司，油價上漲
油價週五下跌，市場開始懷疑川普政府是否會嚴(yán)格執(zhí)行對俄羅斯兩大石油公司的製裁。美國原油期貨下跌0.29美元，或0.5%，收報每桶61.50美元。整週仍上漲逾7%，創(chuàng)下6月中旬以來的最大單週漲幅。美國總統(tǒng)川普對俄油和盧克石油實施制裁，以向俄羅斯總統(tǒng)普丁施壓，要求結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭。這兩家公司合計佔全球石油產(chǎn)量的5%以上。 2024年，俄羅斯是僅次於美國的全球第二大原油生產(chǎn)國。科威特石油部長表示，石油輸出國組織(OPEC)將準(zhǔn)備好透過提高產(chǎn)量來彌補(bǔ)市場上的任何短缺。
技術(shù)圖表所見，技術(shù)圖表見RSI及隨機(jī)指數(shù)處於上行，MACD亦已上破信號線，可望油價正開展回升階段。上方阻力估計為50天平均線62.25，上週兩日已見受制此指標(biāo)；較重要會留意62.90及100天平均線64.55美元，進(jìn)而看至250天平均線66.65。至於較近支撐先回看25天平均線61，較大支持料為57.90及57.30，下一級參考56.30及5月5日低點55.30美元。
預(yù)估波幅：
阻力62.25 – 62.90 – 64.55 – 66.65
支持61.00 - 57.90 – 57.30 – 56.30 – 55.30 |